최근 뜨거운 감자로 떠오른 로킷헬스케어의 IPO, 저도 그냥 지나칠 수 없어 꼼꼼히 분석해 봤습니다. 과거 셀트리온헬스케어의 성공 신화를 이끌었던 유석환 대표가 설립한 회사라는 점, 3D 바이오 프린팅 기술을 기반으로 개인 맞춤형 장기 재생 플랫폼을 구축한다는 비전에 솔깃했거든요. 하지만 투자에는 언제나 신중해야 하기에, 냉철한 시각으로 로킷헬스케어의 공모주 청약일정과 정보를 파헤쳐 보겠습니다.
1. 로킷헬스케어 회사 소개
ROKIT HEALTHCARE는 단순히 3D 프린터만 만드는 회사가 아닙니다. 당뇨병성 족부병증과 골관절염, 그리고 만성 콩팥병 등 난치병 환자들에게 희망을 주는 '개인 맞춤형 장기 재생 플랫폼'을 개발하고 있다는 점이 매력적입니다. 환자 맞춤형 패치나 장기를 제작하여 삶의 질을 높이는 데 기여하겠다는 목표는 사회적으로도 의미가 있다고 생각합니다. 또한, 최근 이스라엘에 피부 재생 치료 키트를 기부하며, 글로벌 사회공헌 활동에도 적극적으로 참여하고 있습니다.
✅ 주목해야 하는 부분
2023년 3분기 말 기준 결손금이 1020억 원에 달하고, 부채총계가 827억 원, 자본총계는 -732억 원으로 완전자본잠식 상태라는 점은 우려스럽습니다. 하지만 ROKIT HEALTHCARE는 우선주와 전환사채의 보통주 전환, 그리고 이번 공모를 통해 조달하는 자금으로 자본잠식에서 벗어날 계획이라고 밝혔습니다. 이 계획이 얼마나 실효성이 있을지 면밀히 검토해야 할 것 같습니다.
✅ 재무 분석
투자를 결정하기 전에 재무 상태를 꼼꼼히 살펴보는 것은 필수입니다. ROKIT HEALTHCARE의 경우, 매출은 꾸준히 증가하고 있지만 적자가 지속되고 있다는 점이 눈에 띕니다. 2023년 연결 기준 영업손실은 74억 원이지만 당기순이익은 166억 원을 기록했네요. 하지만 3분기 누적 영업손실이 36억 원으로 다시 적자 전환되었다는 점은 주의해야 합니다.
2. 공모주 청약일정 체크
ROKIT HEALTHCARE 공모주 청약 일정은 다음과 같습니다.
✅ 공모 일정
- 수요예측: 2025년 3월 4일 ~ 3월 10일 (기관 투자자 대상)
- 일반 청약: 3월 13일 (목) ~ 3월 14일 (금)
- 납입 및 환불: 3월 18일 (화)
- 상장 예정일: 미정
- 주간사: SK증권과 KB증권 (청약 수수료 2,000원)
✅ 공모 정보
- 이번 공모를 통해 총 1,560,000주(100% 신주 모집)를 모집하며, 희망 공모가액은 11,000원 ~ 13,000원입니다. 청약 당일 비대면 계좌 개설 후 청약이 가능합니다. 희망 공모금액은 172억 원입니다.
- 상장을 통해 확보한 공모 자금은 연골 및 신장 재생 분야의 글로벌 임상 및 마케팅 활동에 집중 투자할 계획이라고 합니다. 기존 피부 재생 및 당뇨발 치료를 넘어 재생의료 Solution을 더욱 확대하여 글로벌 시장에서 '퍼스트 무버'로 자리매김하겠다는 목표를 가지고 있습니다.
✅ 상장 후 유통가능 물량 & 오버행 리스크
- 상장 당일 유통 가능 물량이 39.59%라는 점은 긍정적입니다. 하지만 상장 1개월 후에는 주요 FI들의 의무보유 기간이 종료되면서 유통 가능 물량이 70.12%까지 늘어난다는 점은 '오버행' 이슈를 야기할 수 있습니다. 즉, 시장에 풀리는 물량이 많아지면서 주가 하락을 유발할 수 있다는 것이죠.
✅ 수요예측 및 의무보유 확약 비율
- 기관 투자자들의 수요예측 결과는 로킷헬스케어에 대한 시장의 기대감을 가늠할 수 있는 중요한 지표입니다. 높은 경쟁률과 의무보유 확약 비율은 긍정적인 신호로 해석할 수 있지만, 반대의 경우에는 신중한 접근이 필요합니다.
3. 로킷헬스케어 투자전략
ROKIT HEALTHCARE는 이미 미국, 유럽, 중동, 남미, 아시아 등 약 40개국에 의료기기 허가를 취득하여 상용화에 성공했습니다. 향후에는 해외 파트너십 강화 및 현지 거점 확대를 통해 글로벌 시장 점유율을 더욱 높여나갈 계획이라고 합니다.
✅ 주의할 점 (재무 안정성 확보)
- 상장을 통해 자금조달: 코스닥 상장을 통해 확보한 공모 자금을 R&D 투자, 글로벌 시장 진출, 신규 사업 확장에 활용하여 성장 동력을 확보할 계획입니다.
- 투자 유치: 기술력과 성장 가능성을 인정받아 국내외 유수의 투자 기관으로부터 투자를 유치하고 있고, Drads 캐피털과 같은 해외 투자 파트너와 협력하여 AI 사업을 강화하고, 글로벌 시장에서 시너지를 창출할 계획이라고 합니다.
- 수익성 개선: 현재 불안정한 매출 및 수익성을 개선하기 위해 비용 효율화를 통한 수익성 개선과, 안정적인 재무 구조를 확립해 나갈 계획이라고 합니다.
✅ 나만의 투자전략
ROKIT HEALTHCARE는 다수의 해외 의료기기 허가를 통해 글로벌 시장에서 경쟁력을 입증했습니다. 투자하게 될 경우 재무 상태가 조금 걸리긴 하는데, 충분히 재생의료 분야에서 경쟁력이 있다고 생각이 듭니다. 현재 자본잠식이라는 악의성 기사들이 나오고 있기는 하지만 객관적인 지표를 추종해서 일희일비하지 말고 투자를 결정하는 게 좋을 거 같습니다.
✅ 결론
저는 과거에도 몇 차례 공모주 청약에 참여한 경험이 있습니다. 성공적인 투자도 있었지만, 손실을 본 경우도 있었죠. 그때마다 깨달은 것은 '묻지 마 투자'는 절대 금물이라는 것입니다. ROKIT HEALTHCARE 역시 매력적인 사업 모델을 가지고 있지만, 재무적인 리스크와 오버행 이슈 등 고려해야 할 사항들이 많습니다. 따라서 투자 결정을 내리기 전에 충분히 정보를 수집하고, 전문가의 의견을 참고하는 것이 좋습니다.
Disclaimer: 본 글은 투자 권유가 아닌 단순 참고 자료입니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.